Onderstaand worden de significante mutaties in de balans per 31 december 2009 toegelicht ten opzichte van de situatie per 1 januari 2009.
De vaste activa zijn per saldo met € 148 miljoen gestegen ten opzichte van 1 januari 2009. De toename van de materiële vaste activa, vooral het gevolg van hogere investeringen ten opzichte van de afschrijvingen, werd deels gecompenseerd door de afname van de latente belastingvorderingen als gevolg van de verkoop van de HS-netten aan TenneT waarbij de hierop betrekking hebbende latente belastingvordering is gerealiseerd. Onder de vaste activa zijn tevens begrepen de warmtenetten die onderdeel zijn van een tweetal cross border leases. De boekwaarde hiervan bedraagt per 31 december 2009 € 110 miljoen (1 januari 2009: € 114 miljoen).
De toename van de vlottende activa in vergelijking met de stand per 1 januari 2009 is voornamelijk het gevolg van een toename van de financiële activa (€ 301 miljoen), een toename van de handelsvorderingen (€ 69 miljoen) en liquide middelen (€ 214 miljoen). De toename van financiële activa is het directe gevolg van de in het kader van de overdracht van de HS-netten van TenneT ontvangen koopsom (€ 368 miljoen). Een groot gedeelte hiervan is uitgezet op depositorekeningen met een looptijd van 3 tot 6 maanden. De stijging van de handelsvorderingen is deels veroorzaakt door een stijging van de gemiddelde ouderdom van debiteuren onder meer als gevolg van de huidige economische crisis.
Hieronder is in verkorte vorm de balans per 31 december 2009 opgenomen (met een vergelijkende pro forma balans per 1 januari 2009.
De in de balans per 1 januari 2009 verantwoorde activa aangehouden voor de verkoop hebben betrekking op de HS-netten die per 1 juni 2009 zijn verkocht aan TenneT. Aan de passiefzijde van de balans betreft dit de post “Langlopende verplichtingen die samenhangen met activa aangehouden voor de verkoop”.
De toename van het eigen vermogen met € 584 miljoen tot € 2.245 miljoen heeft voor € 400 miljoen betrekking op de effectuering van de aanwijzing van de minister van Economische Zaken op het Splitsingsplan. Voorafgaand aan de feitelijke splitsing per 30 juni 2009 heeft Alliander genoemd bedrag van n.v. Nuon Energy ontvangen. Daarnaast heeft het resultaat over het 2009 van € 312 miljoen van Alliander bijgedragen tot een toename van het eigen vermogen. Verder heeft in mei 2009 een dividenduitkering over het resultaat 2008 plaatsgehad van € 350 miljoen, waaraan Nuon Energy op basis van contractuele afspraken € 211 miljoen heeft bijgedragen. De overige mutaties in het eigen vermogen bedragen € 8 miljoen.
De langlopende verplichtingen zijn ten opzichte van de stand per 1 januari 2009 toegenomen met ruim € 1,2 miljard. Dit is vooral het gevolg van de uitgifte van een tweetal obligatieleningen onder het EMTN-programma voor € 1,25 miljard. In het kader van de splitsing heeft in het voorjaar een vereffening plaatsgevonden van de rekening-courant tussen Nuon Energy en Alliander. In verband hiermee is het bestaande EMTN-programma in het eerste kwartaal aangepast en verhoogd van € 2 miljard tot € 3 miljard. Op 6 april 2009 is onder dit programma een tweetal obligatieleningen uitgeschreven van in totaal € 1,25 miljard (€ 500 miljoen met een looptijd tot april 2012 en € 750 miljoen met een looptijd tot april 2016). Hiermee bedraagt het totaal aan uitstaande obligatieleningen € 2,05 miljard. Met de opbrengst van deze leningen, evenals met de opbrengst van de uit de aanwijzing van de minister op het splitsingsplan voortvloeiende kapitaalstorting van € 400 miljoen door Nuon Energy, is de schuld in rekening-courant aan Nuon Energy (€ 1,5 miljard) afgelost die onder de kortlopende verplichtingen werd verantwoord.
Bij de kortlopende verplichtingen is de afname bijna € 1,3 miljard ten opzichte van de stand primo dit jaar. Dit is een gevolg van de hiervoor vermelde aflossing van de schuld in rekening-courant aan Nuon Energy (€ 1,5 miljard). De financiering van de aflossing van de schuld in rekening-courant heeft plaatsgevonden door middel van de opbrengst van de uitgifte van de al eerdergenoemde obligatieleningen.
